Неотложные покупки без денег: Факторинг vs. Форфейтинг

В бизнесе часто возникает ситуация: необходимость срочной закупки товара или оборудования при отсутствии достаточных денежных средств. Конечно, можно взять банковский кредит, но это сопряжено с рядом недостатков: длительное рассмотрение заявки, строгие требования к документации, наличие кредитной нагрузки, фиксированный срок кредита и невозможность возврата переплаты при досрочном погашении.

Поэтому предприниматели все чаще используют факторинг – беззалоговое финансирование под дебиторскую задолженность. В этой статье мы подробно расскажем о факторинге, его преимуществах, а также сравним его с форфейтингом – еще одним инструментом внешнего финансирования. Часто эти два понятия путают, поэтому мы разберем их сходства и различия, подчеркнув сильные и слабые стороны каждого из них.

Факторинг – это вид финансирования, основанный на уступке права требования платежа. Он особенно актуален для бизнеса, работающего с отсрочкой платежа, например, при поставке товаров с оплатой через 2-3 месяца.

Механизм факторинга выглядит следующим образом:

1. Предприниматель заключает договор с покупателем, предусматривающий отсрочку платежа.
2. Предприниматель отгружает товар покупателю.
3. Предприниматель обращается к фактору (банку или специализированной компании) для получения немедленного финансирования вместо ожидания отсроченного платежа.
4. Фактор проводит проверку и, при положительном результате, открывает лимит финансирования. Деньги выплачиваются после каждой отгрузки и могут быть использованы по усмотрению предпринимателя.
5. После оплаты покупателем счета фактору, долг автоматически гасится.
6. Предприниматель выплачивает фактору комиссию, обычно от 3 до 7,5% от суммы финансирования за весь период использования средств.

Пример:

Производитель сэндвичей, планирующий расширение производства, получает крупный заказ от торговой сети с условием постоплаты (оплата через 3 месяца). Не имея возможности ждать оплаты, производитель использует факторинг. Он отгружает товар и получает финансирование от фактора. Средства нецелевые, и производитель может использовать их по своему усмотрению. После оплаты торговой сетью счета, долг перед фактором гасится.

Факторинг, ранее преимущественно используемый крупным бизнесом, сейчас активно применяется и малым и средним бизнесом. Процедура оформления проста (часто достаточно 1-2 документов), сроки финансирования достаточны для ожидания платежа от покупателя, а лимиты могут достигать значительных сумм.

Еще одно преимущество – финансирование предоставляется на каждый отдельный договор поставки, что удобно при долгосрочном сотрудничестве с регулярными поставками. И, наконец, факторинг не отражается в финансовой отчетности как кредитная нагрузка.

Форфейтинг – это еще один финансовый инструмент, позволяющий компании приобрести товар или оборудование даже при отсутствии собственных средств. Как и факторинг, он основан на переуступке прав требования, однако механизм его работы существенно отличается. Форфейтинг преимущественно используется в экспортно-импортных операциях.

Процесс форфейтинга выглядит следующим образом:

1. Продавец (экспортер) и покупатель (импортер) согласовывают условия сделки.
2. Продавец и форфейтер (обычно банк) обсуждают условия форфейтинговой операции.
3. Продавец и покупатель заключают контракт на поставку товара.
4. Покупатель выписывает комплект векселей – ценных бумаг, подтверждающих обязательство выплатить продавцу определенную сумму в установленный срок. Вексель, в отличие от обычной расписки, имеет строго определенную форму и является ценной бумагой.
5. Покупатель передает векселя продавцу в качестве гарантии платежа.
6. Продавец передает векселя форфейтеру, получая от него денежные средства с дисконтом (скидкой).
7. С этого момента покупатель обязан выплачивать средства форфейтеру, а продавец полностью освобождается от ответственности за платежи покупателя (без регрессная операция).
   
   

По сути, форфейтер выкупает долг у продавца, беря на себя риски неплатежа покупателя. За это он получает вознаграждение – процент от суммы долга.

Преимущества форфейтинга для продавца: получение немедленной оплаты и освобождение от ответственности за платежи покупателя. Несмотря на уплату комиссии (дисконта), это часто выгоднее, чем ожидание платежа. Преимущества для форфейтера: получение прибыли от суммы долга и комиссии при успешном завершении сделки.

Хотя на первый взгляд факторинг и форфейтинг кажутся похожими, между ними существуют важные отличия. Рассмотрим краткое сравнение, чтобы прояснить эти различия.

Сфера применения:

• Факторинг: Подходит для бизнеса всех масштабов – от крупных компаний до малых предприятий. Часто используется для внутренних сделок в России.
• Форфейтинг: Преимущественно используется крупным бизнесом и в международных торговых операциях.

Срок действия:

• Факторинг: Обычно оформляется на короткий срок – до 120 дней.
• Форфейтинг: Может быть оформлен на любой срок.

Процесс оформления:

• Факторинг: Процедура оформления относительно проста и может быть полностью осуществлена онлайн.
• Форфейтинг: Требует личного присутствия и физической передачи векселей от импортера в банк экспортера (обычно курьерской службой).

Суммы:

• Факторинг: Допустимы любые суммы финансирования.
• Форфейтинг: Допустимы любые суммы финансирования.

Возобновляемость:

• Факторинг: Возобновляемый продукт. При новых поставках тому же покупателю финансирование может быть получено в течение одного дня.
• Форфейтинг: Невозобновляемый. Оформляется на конкретную сделку.

Виды:

• Факторинг: Может быть с регрессом (с правом требования возврата долга у продавца) и без регресса, а также открытым и закрытым.
• Форфейтинг: Всегда без регресса и всегда открытый (должник осведомлён о том, что платежи следует направлять не поставщику, а форфейтеру – финансовому агенту).

Теперь, зная основные различия между факторингом и форфейтингом, вы сможете выбрать наиболее подходящий инструмент для своего бизнеса.